變動(dòng)率指標(biāo)(ROC　Rate of Change)是一種特點(diǎn)鮮明的能量類指標(biāo),由查拉爾·阿佩爾(Gerald Apple)和福雷德·海期爾(Fred Hitschler)共同提出,它通過將當(dāng)天的價(jià)格與一定天數(shù)之前的某一天價(jià)格進(jìn)行比較,從而得出價(jià)格可知的變動(dòng)速度大小,進(jìn)而得出價(jià)格變動(dòng)的動(dòng)力大小,是一種中短期技術(shù)分析指標(biāo),。ROC指標(biāo)綜合了隨機(jī)擺動(dòng)指標(biāo)(KDJ),、威廉指標(biāo)(W&R)、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI),、順勢(shì)指標(biāo)(CCI)等指標(biāo)的特點(diǎn),既可用于分析較為極端的價(jià)格走勢(shì),也可用于分析較為平淡的常態(tài)情況,。

ROC指標(biāo)的設(shè)計(jì)原理

變動(dòng)率指標(biāo)(ROC),顧名思義,它體現(xiàn)出了價(jià)格的變動(dòng)速率,其設(shè)計(jì)原理較為簡單,就是通過價(jià)格的變動(dòng)率情況來分析多空雙方力量的變化情況,進(jìn)而預(yù)測(cè)價(jià)格的后期走勢(shì)。

變動(dòng)率指標(biāo)(ROC)的計(jì)算方法如下：ROC=（當(dāng)日收盤價(jià)-N日前收盤價(jià)）÷N日前收盤價(jià)×100,周期N-般取值為12日,；為了便于分析,還引入了ROC指標(biāo)線的移動(dòng)平均值曲線ROCMA,移動(dòng)平均周期一般取值為6日,。

在實(shí)盤操作中,ROC指標(biāo)既可以幫助我們有效地識(shí)別出趨勢(shì)的運(yùn)行狀態(tài),又可以幫助我們進(jìn)行短線的高拋低吸操作,下面就來結(jié)合實(shí)例介紹如何利用ROC指標(biāo)進(jìn)行買賣操作。

運(yùn)用ROC指標(biāo)判斷趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)

上升趨勢(shì)是一個(gè)價(jià)格穩(wěn)步走高的運(yùn)行過程,當(dāng)日的收盤價(jià)在絕大多數(shù)情況下都會(huì)高于12個(gè)交易日之前的收盤價(jià),。根據(jù)ROC的計(jì)算公式,可以知道,ROC指標(biāo)線應(yīng)運(yùn)行于零軸上方,這就是ROC指標(biāo)線對(duì)于上升趨勢(shì)的直觀反映,。

圖22-1為古井貢酒(000596) 2008年11月18日至2010年6月11日期間走勢(shì)圖,在ROC指標(biāo)窗口中,用虛線標(biāo)注了此股零軸所在位置區(qū),如圖所示,可以看到在此期間的ROC指標(biāo)線穩(wěn)健的運(yùn)行于零軸上方,而這正是ROC指標(biāo)線形態(tài)對(duì)于上升趨勢(shì)的直觀反映。

圖22-2為華立藥業(yè)(000607) 2009年1月20日至12月3日期間走勢(shì)圖,如圖所示,此股在此期間處于上升趨勢(shì)中,對(duì)于此股的這種趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài),可以透過ROC指標(biāo)線與零軸之間的位置關(guān)系清晰地判斷出來,。

下跌趨勢(shì)是一個(gè)價(jià)格逐步走低的運(yùn)行過程,當(dāng)日的收盤價(jià)在絕大多數(shù)情況下都會(huì)低于12個(gè)交易日之前的收盤價(jià),。根據(jù)ROC的計(jì)算公式,可以知道,ROC指標(biāo)線應(yīng)運(yùn)行于零軸下方,這正是ROC指標(biāo)線對(duì)于下跌趨勢(shì)的直觀反映。

圖22-3為金陵飯店(601007) 2007年12月26日至2008年11月7日期間走勢(shì)圖,在ROC指標(biāo)線窗口中,用虛線標(biāo)注了此股零軸所在位置區(qū),如圖所示,可以看到在此期間的ROC指標(biāo)線在絕大多數(shù)時(shí)間內(nèi)都運(yùn)行于零軸下方,正是ROC指標(biāo)線形態(tài)對(duì)于下跌趨勢(shì)的直觀反映,。

圖22-4為連云港(601008) 2007年9月24日至2008年11月6日期間走勢(shì)圖,如圖所示,此股在此期間處于下跌趨勢(shì)中,對(duì)于此股的這種趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài),可以透過ROC指標(biāo)線與零軸之間的位置關(guān)系清晰地判斷出來,。

運(yùn)用ROC指標(biāo)識(shí)別趨勢(shì)反轉(zhuǎn)

ROC指標(biāo)也可以在上升趨勢(shì)或下跌趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)時(shí),發(fā)出明確的信號(hào),這種信號(hào)就體現(xiàn)在ROC指標(biāo)線與零軸之間的位置關(guān)系變化上。當(dāng)股市或個(gè)股經(jīng)歷了持續(xù)的上漲走勢(shì)后,若ROC指標(biāo)線開始由前期穩(wěn)健的運(yùn)行于零軸上方,轉(zhuǎn)而變化向下跌破零軸且在較長時(shí)間內(nèi)運(yùn)行于零軸下方或者是纏繞著零軸運(yùn)行時(shí),則意味著升勢(shì)見頂,隨后就應(yīng)進(jìn)行逢高拋售的中長場(chǎng)賣出操作,。

圖22-5為興業(yè)銀行(601166) 2007年2月5日至2008年3月19日期間走勢(shì)圖,在ROC指標(biāo)窗口中,用虛線標(biāo)注了零軸所在的位置區(qū),如圖標(biāo)注所示,此股在經(jīng)歷了前期大幅上漲之后,于高位區(qū)出現(xiàn)了明顯的滯漲走勢(shì),且同期的ROC指標(biāo)線開始向下跌破零軸且在較長時(shí)間內(nèi)運(yùn)行于零軸下方,。這是此股上升趨勢(shì)結(jié)束、正處于筑頂階段的表現(xiàn),也是隨后下跌趨勢(shì)即將展開的信號(hào),。通過ROC指標(biāo)線運(yùn)行形態(tài)的變化,可以較好地把握市場(chǎng)頂部區(qū)的出現(xiàn),從而展開頂部區(qū)的中長線賣出操作,。

運(yùn)用ROC指標(biāo)識(shí)別趨勢(shì)反轉(zhuǎn)

ROC指標(biāo)也可以在上升趨勢(shì)或下跌趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)時(shí),發(fā)出明確的信號(hào),這種信號(hào)就體現(xiàn)在ROC指標(biāo)線與零軸之間的位置關(guān)系變化上。當(dāng)股市或個(gè)股經(jīng)歷了持續(xù)的上漲走勢(shì)后,若ROC指標(biāo)線開始由前期穩(wěn)健的運(yùn)行于零軸上方,轉(zhuǎn)而變化向下跌破零軸且在較長時(shí)間內(nèi)運(yùn)行于零軸下方或者是纏繞著零軸運(yùn)行時(shí),則意味著升勢(shì)見頂,隨后就應(yīng)進(jìn)行逢高拋售的中長場(chǎng)賣出操作,。

圖22-5為興業(yè)銀行(601166) 2007年2月5日至2008年3月19日期間走勢(shì)圖,在ROC指標(biāo)窗口中,用虛線標(biāo)注了零軸所在的位置區(qū),如圖標(biāo)注所示,此股在經(jīng)歷了前期大幅上漲之后,于高位區(qū)出現(xiàn)了明顯的滯漲走勢(shì),且同期的ROC指標(biāo)線開始向下跌破零軸且在較長時(shí)間內(nèi)運(yùn)行于零軸下方,。這是此股上升趨勢(shì)結(jié)束,、正處于筑頂階段的表現(xiàn),也是隨后下跌趨勢(shì)即將展開的信號(hào)。通過ROC指標(biāo)線運(yùn)行形態(tài)的變化,可以較好地把握市場(chǎng)頂部區(qū)的出現(xiàn),從而展開頂部區(qū)的中長線賣出操作,。

圖22-6為中國軟件(600536) 2008年12月26日至2009年10月13日期間走勢(shì)圖,如圖所示,此股在經(jīng)歷了大幅上漲之后,其ROC指標(biāo)線開始由前期的運(yùn)行于零軸上方,轉(zhuǎn)變化為持續(xù)的運(yùn)行于零軸下方且與零軸交織纏繞在一起,。透過ROC指標(biāo)線與零軸之間位置關(guān)系的變化,可以清晰地看出此股正處于升勢(shì)轉(zhuǎn)跌勢(shì)的筑頂階段,因而,此時(shí)就是中長線賣股離場(chǎng)的時(shí)機(jī)。

當(dāng)股市或個(gè)股經(jīng)歷了持續(xù)的下跌走勢(shì)后,若ROc指標(biāo)線開始由前期持續(xù)的運(yùn)行于零軸下方,轉(zhuǎn)而變化向上突破零軸且在較長時(shí)間內(nèi)站穩(wěn)于零軸上方,則都意味著跌勢(shì)見頂,隨后應(yīng)進(jìn)行逢低買入的操作,。

圖22-7為ST國發(fā)(600538) 2008年5月30日至12月19日期間走勢(shì)圖,在ROC指標(biāo)線窗口中,用虛線標(biāo)注了零軸所在的位置區(qū),如圖標(biāo)注所示,此股在經(jīng)歷了大幅下跌走勢(shì)之后,于低位區(qū)出現(xiàn)了明顯的止跌回升走勢(shì),且同期的ROC指標(biāo)線開始向上突破零軸且在較長時(shí)間內(nèi)站穩(wěn)于零軸上方,。這是此股下跌趨勢(shì)結(jié)束、正處于筑底階段的表現(xiàn),也是隨后上升趨勢(shì)即將展開的信號(hào),。通過ROC指標(biāo)線運(yùn)行形態(tài)的變化,可以較好的把握住市場(chǎng)底部區(qū)的出現(xiàn),從而展開底部區(qū)的中長線買人操作,。

圖22-8為莫高股份(600543) 2008年5月15日至2009年1月5日期間走勢(shì)圖,如圖所示,此股在經(jīng)歷了大幅下跌之后,其ROC指標(biāo)線開始由前期的運(yùn)行于零軸下方,轉(zhuǎn)而變化為持續(xù)的運(yùn)行于零軸上方。透過ROC指標(biāo)線與零軸之間位置關(guān)系的變化,可以清晰地看出此股正處于跌勢(shì)轉(zhuǎn)升勢(shì)的過渡階段,因而,此時(shí)就是中長線買股布局的時(shí)機(jī),。

除了利用ROC指標(biāo)線與零軸之間位置關(guān)系的變化來判斷頂部區(qū)與底部區(qū)外,還可以利用ROC指標(biāo)線的底背離形態(tài)與頂背離形態(tài),。ROC指標(biāo)內(nèi)在的市場(chǎng)含義是價(jià)格的漲跌速率,上升趨勢(shì)是一個(gè)前半段漲速逐步加快、后半段漲速逐步放緩的過程,下跌趨勢(shì)則是一個(gè)前半段跌速逐步加快,、后半段跌速逐漸放緩的過程,。對(duì)應(yīng)于價(jià)格走勢(shì)的這種特征,ROC指標(biāo)線在趨于頂部區(qū)時(shí)會(huì)出現(xiàn)頂背離形態(tài)（即雖然同期的價(jià)格走勢(shì)仍在震蕩著上漲且創(chuàng)出新高,但是同期的ROC指標(biāo)線卻逐步走低）,ROC指標(biāo)線在趨于底部區(qū)時(shí)會(huì)出現(xiàn)底背離形態(tài)（即雖然同期的價(jià)格走勢(shì)仍在震蕩著下跌且創(chuàng)出新低,但是同期的ROC指標(biāo)線卻逐步走高）。

圖22-9為山煤國際(600546) 2007年11月13日至2008年11月3日期間走勢(shì)圖,如圖所示,此股在深幅下跌之后,如圖中虛線標(biāo)注所示,雖然股價(jià)仍在震蕩著走低,但是同期的ROC指標(biāo)線卻在逐波走高,。這說明個(gè)股在經(jīng)歷了深幅下跌后,其跌勢(shì)已經(jīng)放緩,是空方力量開始逐步減弱的表現(xiàn),也是底部區(qū)即將出現(xiàn)的標(biāo)志,。在實(shí)盤操作中,可以密切關(guān)注此股隨后的止跌企穩(wěn)走勢(shì)的出現(xiàn),從而展開中長線的買入布局操作。

圖22-10為方興科技(600552) 2008年1月22日至2009年1月13日期間走勢(shì)圖,如圖標(biāo)注所示,此股在持續(xù)下跌之后出現(xiàn)了明顯的ROC底背離形態(tài),在這一形態(tài)之后,此股就出現(xiàn)了止跌企穩(wěn)的底部區(qū),?？梢哉f,ROC指標(biāo)線與價(jià)格走勢(shì)之間的底背離形態(tài)是預(yù)示著底部即將出現(xiàn)的準(zhǔn)確信號(hào)。

圖22-11為天地科技(600582) 2009年2月26日至2010年2月8日期間走勢(shì)圖,如圖所示,此股在持續(xù)上漲之后,如圖中虛線標(biāo)注所示,雖然股價(jià)仍在震蕩著走高,但是同期的ROC指標(biāo)線卻在逐波走低,。這說明個(gè)股在經(jīng)歷了持續(xù)上漲后,其漲勢(shì)已經(jīng)放緩,是多方力量開始逐步減弱的表現(xiàn),也是頂部區(qū)即將出現(xiàn)的標(biāo)志,是展開中長線賣出操作的信號(hào),。

圖22-12為大眾交通(600611) 2008年12月25日至2009年8月18日期間走勢(shì)圖,如圖標(biāo)注所示,此股在持續(xù)上漲之后于高位區(qū)出現(xiàn)了明顯的ROC指標(biāo)線頂背離形態(tài),預(yù)示著升勢(shì)即將見頂,是中長線賣股離場(chǎng)的信號(hào)。