銀監(jiān)會(huì)日前稱(chēng)，2009年,，小企業(yè)貸款增速快于企業(yè)貸款平均增速,，比企業(yè)貸款平均增速高5．5個(gè)百分點(diǎn)；小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款之比進(jìn)一步提高，較2008年增加1個(gè)百分點(diǎn),；小企業(yè)貸款也跑贏信貸大市,，高于各項(xiàng)貸款增速0．61個(gè)百分點(diǎn)。
這是否意味著小企業(yè)融資難的問(wèn)題已經(jīng)得到根本的解決呢,？中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融所研究人員的態(tài)度是不樂(lè)觀,。該所新近發(fā)布的“中國(guó)金融發(fā)展報(bào)告（2010）”顯示，在行政性干預(yù)的強(qiáng)力政策轉(zhuǎn)變?yōu)殚L(zhǎng)期制度性要求之前,，在中國(guó)金融資源未發(fā)生大的變革從而改變金融服務(wù)模式之前，所有的喜慶都可能是曇花一現(xiàn),。
在西方成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家,，人們?cè)缇桶l(fā)現(xiàn)純粹的市場(chǎng)機(jī)制在小企業(yè)信用領(lǐng)域存在失靈的現(xiàn)象。1929年,，英國(guó)以麥克米倫爵士為首的金融產(chǎn)業(yè)委員會(huì)對(duì)英國(guó)工商業(yè)和金融業(yè)進(jìn)行調(diào)查,。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，小企業(yè)很難發(fā)行規(guī)模在10萬(wàn)~50萬(wàn)英鎊的證券來(lái)籌集資本,，因?yàn)橐环矫嬖趥惗刈C券市場(chǎng)發(fā)行小盤(pán)證券的各種成本太高,，另一方面，倫敦以外的各地方市場(chǎng)所能籌集的資本額大多在5萬(wàn)~10萬(wàn)英鎊以下,。此即著名的“麥克米倫缺口”問(wèn)題,。
“麥克米倫缺口”非英國(guó)特有，也不是一時(shí)的現(xiàn)象,。當(dāng)前,，在中國(guó)，此“缺口”尤為人所關(guān)注,，只是它有個(gè)本地化的名字：小企業(yè)融資難,。金融所的研究人員曾就一個(gè)城市和一家地方銀行做深度調(diào)查，再次印證了問(wèn)題的嚴(yán)重性,。結(jié)果顯示,，小企業(yè)融資難普遍存在，能獲得銀行貸款的比例僅僅過(guò)半,，且500萬(wàn)元以下小額貸款占比微乎其微,。
小企業(yè)受冷落的原因是多方面的。一般而論,，企業(yè)年齡越短,、規(guī)模越小、員工越少,，越不容易通過(guò)銀行的貸款審核,。“中國(guó)金融發(fā)展報(bào)告（2010）”提供的數(shù)據(jù)是，設(shè)立僅1年的企業(yè)沒(méi)有一戶獲得貸款，2~3年的企業(yè)有39％獲得了貸款,，3~5年的企業(yè)有46％獲得貸款,；5~10年的企業(yè)有71％獲得貸款。
再者,，注冊(cè)資本越少的越難得到貸款機(jī)會(huì),。注冊(cè)資本在200萬(wàn)元以下的企業(yè)有82戶，其中43％的企業(yè)獲得貸款,，且貸款額幾乎都在500萬(wàn)元以下,；200萬(wàn)~500萬(wàn)元的企業(yè)中有46％獲得貸款；500萬(wàn)~1000萬(wàn)元的企業(yè)有10戶,，其中7戶獲得貸款,；1000萬(wàn)元以上的企業(yè)有91％獲得貸款，戶均貸款額4171萬(wàn)元,。
另外一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是,，企業(yè)法人代表的學(xué)歷高低、是否擔(dān)任各級(jí)人大代表或政協(xié)委員等,，與企業(yè)能否獲得金融機(jī)構(gòu)貸款以及貸款數(shù)量多少具有相關(guān)性,。金融所的調(diào)查表明，在法人代表有大學(xué)以上學(xué)歷的企業(yè)中,，有81％獲得了貸款,，戶均達(dá)到2190萬(wàn)元，都顯著高于樣本的均值,。在39戶企業(yè)的法人代表?yè)?dān)任不同層級(jí)的人大代表或政協(xié)委員的企業(yè)中,，有26戶企業(yè)獲得了貸款，占比為67％,，戶均2211萬(wàn)元,，也都高于均值。
“顯然,，由于法人代表對(duì)企業(yè)通常有決定性的影響,，具備良好的教育素質(zhì)，或者是有政治地位以及由此帶來(lái)的社會(huì)關(guān)系資本與聲譽(yù),，都使企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)打交道時(shí)有明顯的加分作用,。”報(bào)告執(zhí)筆人說(shuō)。
銀行是硬幣的另一面,。金融所的研究人員注意到,，農(nóng)信社與城商行兩家地方金融機(jī)構(gòu)起到小企業(yè)貸款的主力軍作用。然而,，在大型國(guó)有商業(yè)銀行占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位的金融結(jié)構(gòu)環(huán)境中,，對(duì)小企業(yè)具有較強(qiáng)服務(wù)意愿的地方金融機(jī)構(gòu)自身規(guī)模相對(duì)較小,，而且歷史包袱重，實(shí)力不強(qiáng),，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱,。
截至2008年年底，受調(diào)查城市的農(nóng)信社與城商行兩家機(jī)構(gòu)的存款余額合計(jì)101億元,，貸款余額60億元,，分別占全市總量的24％和35％。
面對(duì)供需兩端的矛盾,，“中國(guó)金融發(fā)展報(bào)告（2010）”提出,，行政性強(qiáng)制干預(yù)措施能解一時(shí)之急，卻不能是主要的出路,。況且,，隨著銀行的股份制改革，它的經(jīng)營(yíng)管理有明確的市場(chǎng)化目標(biāo)與嚴(yán)格的市場(chǎng)紀(jì)律約束,，這與現(xiàn)行的干預(yù)政策存在沖突。因此,，應(yīng)該深化金融結(jié)構(gòu)性改革,，有效發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生動(dòng)力，建設(shè)完善可持續(xù)的小企業(yè)金融服務(wù)供給長(zhǎng)效體制機(jī)制,。
報(bào)告建議,，政府要加快發(fā)展地方中小金融機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)小企業(yè)融資供給的意愿與能力,。在中國(guó)現(xiàn)行的銀行組織結(jié)構(gòu)中,，總部設(shè)在地方、服務(wù)本土中小企業(yè)的中小型銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量偏少,，有些鄉(xiāng)鎮(zhèn)在國(guó)有銀行改革撤并分支機(jī)構(gòu)后甚至成為正規(guī)金融服務(wù)的空白地帶,。
鑒于中國(guó)對(duì)金融業(yè)改革發(fā)展的戰(zhàn)略考量和條件約束，短期內(nèi)大幅降低銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻并不現(xiàn)實(shí),，應(yīng)該充分發(fā)掘現(xiàn)有金融體系中的地方性力量,，同時(shí)適當(dāng)放松管制，吸收合適的社會(huì)資源進(jìn)入主要為小企業(yè)提供金融服務(wù)的領(lǐng)域,。
