如果順豐投資極兔的傳言落實,，兩大快遞巨頭結盟，再加上之前京東物流收購跨越速運和德邦股份,，阿里攜菜鳥整合通達系，中國快遞業(yè),，將正式從“戰(zhàn)國七雄”過渡到“三足鼎立”的時代,。

傳統(tǒng)快遞重資產(chǎn)、高人力,、低盈利的商業(yè)模式,，正在逐漸失去競爭力,，當快遞行業(yè)正在被服務化、效率化,、信息化重構,，合縱連橫日益頻繁，淘汰出清也會加速,。下一個出局的,，會是誰？

順豐結盟極兔

6月13日,，一條爆炸性的傳言,，震驚快遞業(yè)——順豐控股準備投資極兔速遞,。

媒體報道稱,，順豐正在與極兔接洽投資事宜，或將以1%-2%的比例入股極兔全球,，具體投資金額及合作細節(jié)仍在商討中,。根據(jù)2022年8月發(fā)布的《胡潤2022年中全球獨角獸榜》，極兔估值高達1300億元,，所以這筆投資的金額可能為數(shù)十億元,。

上個月，順豐控股將旗下低端加盟業(yè)務豐網(wǎng)速遞,，以11.83億元出售給極兔速遞,，現(xiàn)在看來，只是個前菜,。順豐控股與極兔全球,，這項傳言中的交易，股份比例不高,，預期金額也并不驚人,。

大家更關注的是背后的意義：順豐與極兔，從原本多條戰(zhàn)線的直接競爭對手,，握手言和,，正式結盟。

1993年,，高中畢業(yè),、20歲出頭的王衛(wèi)，每天背著書包,、拖著拉桿箱往返于香港和廣東兩地幫人送貨,，由此而成為中國快遞行業(yè)的奠基人之一。通過商務件積累的口碑,，順豐牢牢把控高端快遞市場,，并逐漸成長為中國快遞業(yè)老大,。

但是，商務件的天花板,，讓順豐陷入了成長危機,。2018年借殼上市當年，順豐控股即遭遇業(yè)績下滑,。

為了突破增長瓶頸,，順豐開始下沉，2019年年中發(fā)起價格戰(zhàn),，劍指低價電商件業(yè)務,。這一策略，讓公司獲得了業(yè)務量上的增長,，但對盈利能力的侵蝕顯而易見,，導致業(yè)績爆雷。

直到如今,，順豐控股仍然處在艱難的業(yè)績恢復期,。出售豐網(wǎng)速遞，也被看作是順豐“低頭”的標志性事件,。

收購豐網(wǎng)的極兔速遞,，曾被看作是中國快遞市場最大的鯰魚之一。OPPO印尼市場負責人李杰2015年創(chuàng)立J&TExpress,，隨后成為東南亞第二大快遞公司,。

該公司通過收購上海龍邦快遞拿下經(jīng)營資質(zhì)，2020年初正式進軍中國市場,，取名為“極兔速遞”,。

極兔沿著通達系快遞公司的成長路徑，背靠拼多多,、OPPO,、vivo等段永平系公司的業(yè)務支持，通過燒錢模式快遞成長,，終于在當時四通一達+順豐,、京東、EMS的夾縫中,，扎下根來,。2021年底，極兔速遞68億元收購百世匯通,，終于坐上了中國快遞業(yè)的核心牌桌,。

通達盡歸阿里

如果傳言成真，順豐與極兔結盟,，順豐控股可以寄托自己在經(jīng)濟型業(yè)務和海外市場上的野望,，極兔速遞則可以排除掉一個實力強勁的競爭對手,，安心發(fā)展自己的電商件業(yè)務。

同時,，這也從側面說明,，極兔傳言中的上市計劃，更進一步了,。

對此,，壓力最大的是誰？通達系快遞公司,。

同樣在1993年前后,，聶騰飛以跟順豐差不多的方式，在杭州創(chuàng)立申通,，從長三角走向全國市場,。在申通的啟發(fā)下，老家浙江桐廬的鄉(xiāng)親們,，親友傳幫帶,，進入快遞行業(yè),，最終形成中通,、圓通、申通,、韻達,、匯通五大快遞公司，在行業(yè)內(nèi)被稱為“四通一達”,，它們背后盤根錯節(jié)的創(chuàng)始人們,，被稱為“桐廬幫”。

業(yè)務來源,、商業(yè)模式等,，決定了通達系的業(yè)務，正在遭遇同質(zhì)化競爭對手極兔速遞的瘋狂擠壓,。

另外,，2016年-2018年的快遞業(yè)上市潮后，桐廬幫及其背后家族,，均實現(xiàn)了財務自由,，他們可能早就厭倦了這種重資產(chǎn)、高人力,、低盈利的辛苦生意,，紛紛套現(xiàn)出走，通達系快遞公司們面臨權力交接和業(yè)務升級的關鍵節(jié)點,。

于是,，它們依附的老大哥阿里巴巴,，順勢出手。經(jīng)過多年運作,，阿里巴巴先后入股四通一達,，還是其中多家公司的重要股東。

不過,，之前通達系雖有所協(xié)同,，但總體仍各自為戰(zhàn)。為解決通達系“最后一公里”問題而推出的菜鳥,，逐漸坐大,。當菜鳥的上市計劃臨近，當通達系快遞公司們頹勢難擋,，阿里巴巴對通達系的整合,，便提上日程。目前,，阿里巴巴已將申通快遞25%的股份轉讓至菜鳥名下,。

另外，阿里巴巴還持有圓通速遞20.1%的股份,、中通快遞8.72%的股份,，均為第二大股東；還持有韻達股份1.99%的股份,。在此之前,，菜鳥已為申通注入了菜鳥裹裹業(yè)務，深陷業(yè)績危機的申通立馬支棱起來,。

與之相對,，韻達股份近年業(yè)務不振、業(yè)績拉胯,，且各種負面?zhèn)餮詽M天飛,，是不是因為與阿里巴巴不夠緊密？

京東幸有物流

阿里系電商平臺滋養(yǎng)出了通達系,，拼多多拉起了極兔速遞,，京東則孵化出了自有的京東物流（02618.HK）。

早年,，因為強推自建物流,，劉強東遭遇內(nèi)外的巨大壓力。畢竟,，在電商平臺尚且需要燒錢的時候,，更燒錢的物流體系，讓京東壓力倍增。但是,，劉強東愣是帶著數(shù)十萬兄弟們,，把京東物流送上了神壇。去年,，該公司營業(yè)收入1374億元,，同比增長超三成。

在菜鳥展現(xiàn)出野心之前,，京東物流的競爭對手,，其實只有順豐控股（002352.SZ）。如今的京東物流,，再也不是當年的閉環(huán)運營了,。通過收購德邦股份、跨越速運,，迅速做大規(guī)模,，同時，第三方業(yè)務占比也達到了70%,。

京東物流,，也不再是當年那個簡單的京東快遞了。而成了一家披著快遞,、物流的外衣,，以供應鏈業(yè)務為核心的服務綜合體。

可以這么說,，京東物流已經(jīng)成為京東最大的底氣之一,。在京東整體增長發(fā)力,，逐漸在電商三巨頭的競爭中表現(xiàn)乏力的背景下,，以京東物流為核心的服務板塊，或將成為其翻盤最大的一張底牌,。

中國快遞業(yè),，始于1993年的奔波，之后經(jīng)過了近10年的草莽階段,，進入到上一個戰(zhàn)國時代,，四通一達與順豐、京東,、EMS混戰(zhàn)多年,。

隨著京東物流合并德邦，阿里攜菜鳥逐步整合通達系,，順豐與極兔結盟,，將正式進入三足鼎立的時代。快遞江湖已經(jīng)不大可能出現(xiàn)新的市場化力量,。

接下來的行業(yè)故事,，或將由這三股勢力來書寫。對內(nèi)提升價值,，對外謀求出海,，似乎已經(jīng)成為了必選的兩大方向。